资产管理最重要的是资产配置与风险管理。这是“守正”。
今天分享我最近建仓、加仓Bloom Energy（BE）的过程。这只是“出奇”的一个案例，不是投资建议。分享的重点也不是BE，而是我的投资思考过程。
1. 从2%到5%
7月28日收盘后，BE公布了出色的季度财报。此时股价已经从高点回落超过50%。
7月29日开盘，我建仓2%。
7月30日，Leopold Aschenbrenner管理的Situational Awareness基金因崩盘。BE是其重仓股之一。
当天，我将BE仓位由2%增加到5%，平均成本约$185。
2. 为什么先买2%？
AI是当今世界最大规模的科技浪潮之一。
AI基础设施产业链中，GPU、存储、光互联、先进封装、电力等环节，都不同程度存在瓶颈。电力是其中越来越明显的一环，而BE是这一领域的重要公司。
今年6、7月，AI相关股票先后经历大幅调整：软件、半导体都有不少公司从高点下跌30%以上，BE的跌幅更大。
我不知道哪里是“交易底”，但价格大幅下降，而基本面得到进一步确认，风险回报自然比以前好多了。所以先买2%。
3. 为什么再加3%？
7月30日发生了一个特殊事件。
Situational Awareness基金遭遇崩盘，被迫出售大量持仓。被迫清仓有时会造成价格与基本面的短期脱节，也可能创造交易机会。
还有一个因素：Leopold对AI产业的理解无疑有过人之处。BE是他的重仓股（23%的权重），这不是我买BE的唯一理由，但作为一条新的信息，确实强化了我的信心。
它山之石，可以攻玉。参考别人的认知，不等于放弃自己的判断。
因此，我把仓位从2%增加到5%。
4. 如果我错了，会怎样？
BE是AI能源题材股，高波动是其特点。迄今为止，该项投资有成功的迹象，最终成功与否仍不确定。但即使我的判断完全错误，5%的仓位也不应该影响整个投资组合的大局。
有了这些仓位，我会适时利用期权获取一些收益、降低持仓成本和风险。
再次重申：资产配置与风险管理是“守正”，决定投资组合的大局；个股投资是“出奇”，只是在赔率合适时抓住机会。
决定是否“出奇”最重要的不是成功后会怎样，而是失败是否承受得起。
不败在己，可胜在市场。抓住市场提供的可胜机会是“出奇制胜”的底层逻辑。
祝大家周末愉快！
